| Tisha™ | Дата: Вторник, 28.08.2012, 13:16 | Сообщение # 1 |
 Big Boss
Группа: Администраторы
Сообщений: 3558
Репутация: 56
Статус: Оффлайн
| Что такое High Frequency Trading. (Cтатья на insider).
Роботы-трейдеры рушат рынок forex, признали организаторы торгов
via 12.07.2012
Компания Icap - один из лидеров мирового рынка валютной торговли - начала борьбу с высокочастотным трейдингом.
Люди-трейдеры поддерживают: роботы проводят сделки минимум в 300 раз быстрее, раздражают и мешают работать. Рынок forex начинает отказываться от роботов - высокочастотных трейдеров. Крупнейший в мире междилерский брокер Icap решился на ужесточение правил высокочастотной торговли (High-frequency trading, HFT) на платформе EBS, пишет Financial Times.
Под запрет попали такие методы, как «статистический арбитраж», использующий расхождение цен в течение сотой доли секунды. Высокочастотным трейдерам предложено снизить скорость выставления заявок.
Высокочастотную торговлю организовывают с помощью торговых роботов. Это программы, позволяющие автоматизировать торговлю ценными бумагами на биржах. Механические торговые системы принимают решения по совершению операций с ценными бумагами или валютой на основе заложенного в них алгоритма. Большинство торговых роботов самостоятельно генерируют заявки на открытие или закрытие позиций по ценным бумагам, но некоторые могут только выдавать пользователю сообщения о наступлении хорошего момента входа или выхода из рынка (такие роботы обычно называются «механические торговые системы» или «советники»). Некоторые роботы лишь нагружают систему выставлением заявок на покупку и продажу, которые успевают снять до заключения сделки и тем самым двигают котировки.
Применение торговых роботов позволяет свести к минимуму человеческий фактор в торговле, избежать психологического давления на открытых позициях и четко следовать торговой стратегии, считают их владельцы.
«Новые правила распространяются на всех участников рынка EBS и направлены на стимулирование операций, повышающих ликвидность и сокращение разрушительных операций», - говорится в сообщении Icap, цитата по Reuters.
Компания заявляет, что это первый шаг в серии ужесточения требований к роботам.
Валютный рынок в отличие от торговли акциями и деривативами, где влияние HFT гораздо выше, пока еще на 50% состоит из «человеческих» трейдеров. И многие из них пытаются повлиять на распространение роботов. Валютные брокеры жалуются на активность автоматических трейдеров, которые, по их словам, не приносят ликвидности на рынок и только вводят в заблуждение других. Так, человеку требуется по меньшей мере 300 миллисекунд, чтобы отменить сделку. Автоматам нужно не более миллисекунды. «Это раздражает и мешает проводить сделки, - признается forex-трейдер крупного банка. - Это влияет на нас каждый день, и с этим приходится что-то делать».
Инвестбанки объединяются, чтобы противостоять HFT. Уже пять банков согласились вернуться на традиционную платформу traFXpure, разочаровавшись в EBS. Прибыль Icap по результатам II квартала 2012 года упала на 9% по сравнению с тем же периодом прошлого года.
«На рынке forex по-прежнему велик человеческий компонент, - констатирует глава электронной международной валютной торговли Citigroup Саймон Джонс. - Мы просто на другой ступени эволюции».
С другой стороны, валютный рынок с $4 трлн дневного оборота крайне привлекателен для компаний, предоставляющих высокочастотную торговлю, в частности для Getco и Citadel, обратившихся к валюте после падения объемов на рынке акций.
Сейчас крупных площадок для валютных торгов - около 10, а торговля акциями ведется на сотнях торговых платформ. Но ситуация постепенно меняется: в июне брокер FXCM и банк Credit Suisse объявили о создании новой платформы, которая принесет «скорость и прозрачность торговли акциями» на валютный рынок. Thomson Reuters, основной конкурент платформы EBS, несколько дней назад сообщил о планах приобрести платформу электронной торговли FXall за $625 млн.
«Icap потребовалось множество консультаций с трейдерами, чтобы убедиться, что они идут в правильном направлении», - говорит один из лондонских трейдеров. Компания действительно ведет активные консультации с клиентами, и некоторые банкиры в частном порядке высказываются за еще большее ужесточение требований в отношении высокоскоростной торговли. Например, за увеличение минимального времени удержания позиции, чтобы устранить так называемые flash orders («молниеносные заявки», операции, проводимые за миллисекунды). «Сейчас идут дебаты о том, насколько повышение скорости торговли увеличивает удобство для трейдеров. Я считаю, что в погоне за скоростью мы проскочили точку, после которой это уже неоправданно», - признался глава Icap Майкл Спенсер.
Рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем вы платежеспособным.
"Markets can stay irrational longer than you can stay solvent." About me. Tisha™ digest room - new blog
|
| |
| |
| NewsMaker | Дата: Понедельник, 21.03.2016, 10:02 | Сообщение # 2 |
 Генерал-майор
Группа: Администраторы
Сообщений: 1126
Репутация: 0
Статус: Оффлайн
| Market LAb
Взбесившийся робот пять минут раздавал деньги в евро
17/03/2016
На Московской бирже произошел очередной казус с алгоритмическим системами. В течение 5 минут с 12:25 до 12:30 чей-то робот раздавал деньги, работая рыночными заявками на продажу лотом в 50 тыс. евро и на покупку в 85 лотов (50+35). В результате прошел объем порядка 35 млн. евро. Как итог, робот потерял на спреде где-то 20-30 тиков с одной сделки (2-3 копейки с лотам).
Взбесившийся робот пилил свои деньги на спреде евро-рубль (EURRUB_TOM)
Суммарные потери данного робота могут составлять около 1 млн. рублей. В 12:30 сделки прекратились. Вероятно, администратор алгоритмической системы обнаружил сбой и остановил систему. Причиной сбоя могли стать некорректные рыночные данные, которые поступали в алгоритмическую систему с биржи. Это могло произойти из-за сбоя с каналом провайдера, либо на уровне софта.
Высокочастотные системы работают со скоростями на уровне 1-2 мс, иногда еще быстрее. И даже небольшая задержка в несколько сотен миллисекунд может привести к плачевным результатам для нее. Это все равно как болид Формулы-1, летящий по горному серпантину со скоростью в 300 км/ч.
>:<>:<>:<>:<>:<>:<
Шестеро аналитиков хотели все понять. Один из них все понял, и их осталось пять.
|
| |
| |
