Форекс каталог
Четверг, 23.05.2019

[ Новые сообщения · Обзор форума · Участники · RSS · Правила форума ]
  • Страница 1 из 9
  • 1
  • 2
  • 3
  • 8
  • 9
  • »
Модератор форума: Tisha™  
Форум (главная) » Авторские блоги » Блог Timson'a » Продажи непокрытых опционов (Сделки связанные с продажей непокрытых опционов)
Продажи непокрытых опционов
timsonДата: Пятница, 05.07.2013, 18:40 | Сообщение # 1
Генерал-майор
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 441
Репутация: 27
Статус: Оффлайн
Создал тему для того, чтобы в онлайн режиме проверить состоятельность системы продажи опционов Far Out Money. В эксперименте будет участвовать тестовый счет в сумме 25000к. (минимально приемлемый для продаж опционов). Кроме фьючерсов, на счете будут присутствовать некоторые сделки с календарными спредами по акциям, о чем будет  вестись отдельная тема.

На сегодняшний день сформированный портфель выглядит следующим образом


6Е - 03/07 Продан стрэддл 120/137 с истечением 07/09/2013 в размере 5 опционов (задействованная маржа - 5200$ полученная премия - 1250 долл)


- 05/07 Продан голый опцион пут 118 стайк  с истечением 07/12/2013 в размере 2 опционов (задействованная маржа - 3900$ полученная премия - 1375 долл)




CL - 03/07 Продан голый колл 118 с экспирацией 18/09/2013 - 1 опцион (задействованная маржа 1450 долл, премия 360 долл ).




ZW - Двойной календарный спред - описание в соседней теме.
Ликвидационная стоимость портфеля на текущий момент 25375 долл, задействованная маржа 13400 долл.
Ждем, смотрим, наблюдаем.
Прикрепления: 3190090.jpg(489.7 Kb) · 6888503.jpg(277.5 Kb) · 5865892.jpg(246.8 Kb) · 6224763.jpg(332.0 Kb)


Сообщение отредактировал timson - Пятница, 05.07.2013, 18:42
 
noviceДата: Пятница, 05.07.2013, 19:23 | Сообщение # 2
Лейтенант
Группа: Пользователи
Сообщений: 37
Репутация: 2
Статус: Оффлайн
сейчас очень популярна тема продажи непокрытых опций на краях
минусы - имеет смысл на ликвидных и активных рынках, по приходу БП - влетаешь на всё, малый ROI
плюсы - никаких знаний про опции не надо
 
timsonДата: Суббота, 06.07.2013, 03:40 | Сообщение # 3
Генерал-майор
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 441
Репутация: 27
Статус: Оффлайн
Торговать вообще в принципе имеет смысл на активных и ликвидных рынках, с приходом БП согласен, можно влететь, а можно и нет, все зависит от ситуации, выбранных инструментов страйков, времени продажи - а вот тут как раз то и нужны знания по опционам, их грекам, волатильности, реакции на движения актива, да и собственно ТА, ФА и сезонность базового актива никто не отменял. В последствии создам отдельную тему фейлов, в которой будут собираться влеты с разбором того какой БП прилетал что он приносил. Поскольку сделки ведутся на демо счете -  то я вполне могу допускать отдельные входы исходя из позиции "а что будет, если....", тем самым фиксируя ситуацию для темы "как делать можно", или же "как делать нельзя". Конечно же постараюсь избежать создания заведомо убыточных ситуаций.

P.S.  ROI - вопрос больше философский я думаю. Кому-то и журавля в небе маловато будет, а кто-то и синице будет рад.
 
timsonДата: Пятница, 12.07.2013, 17:39 | Сообщение # 4
Генерал-майор
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 441
Репутация: 27
Статус: Оффлайн
После закрытия календарного спреда по пшенице, освободилась опционная маржа, которую сегодня же и задействуем для открытия стрэддла 1 контракт  600/780 на декабрьской пшенице. Полученная премия с контракта 1237 долл, задействованная маржа - 2925 долл.


Сезонность обещает коридор, не выходящий за рамки 600-800. Остается ждать и наблюдать за развитием ситуации.

Прикрепления: 5485617.jpg(246.7 Kb) · 2242681.jpg(136.2 Kb)


Сообщение отредактировал timson - Вторник, 16.07.2013, 16:31
 
FlyerДата: Пятница, 12.07.2013, 18:59 | Сообщение # 5
Майор
Группа: Пользователи
Сообщений: 74
Репутация: 8
Статус: Оффлайн
А есть смысл ориентироваться на начально задействованную маржу в спрэдах с неограниченным риском с любой стороны? маржа то плавающая и если продан стреддл или срэнгл то плавающая в основном вниз

йо мэн 69
 
timsonДата: Суббота, 13.07.2013, 15:30 | Сообщение # 6
Генерал-майор
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 441
Репутация: 27
Статус: Оффлайн
Думаю что ориентироваться на первоначальную маржу есть смысл для определения первоначальной нагрузки на счет и понимания того, какое пространство для маневра остается на счету в виде незадействованной маржи. Это касается как покрытых так и непокрытых продаж. В покрытых продажах - календарных спредах - маржа фиксированная, но пространство для маневра по счету она отнимает на свою сумму. А вот в непокрытых продажах маржа может измениться в большую сторону до размера маржевого обеспечения по базовому активу. Но дело в том, что во время жизни короткой опционной позиции происходит постоянный распад тэты, что с каждым днем увеличивает вероятность возможной прибыли, и с течением времени снижается чувствительность позиции к БП. 
    Возвращаясь к теме "неограниченного риска". Открыв позицию по фьючерсу без стопов, мы получим риск в десятки раз больший, ведь позиция будет с дельтой =1. Разумная продажа непокрытых опционов не предполагает открытие позиций с такой дельтой. Максимум 0,1, а лучше 0,05, это значит что при движении БА на 100 долл против нас, опцион сдвинется на 10 долл, или на 5 долл, если дельта опциона 0,05. В нейтральных позициях типа стренгла или стрэдла незначительные колебания БА вообще никак не влияют на позицию, а влияет только сильное направленное движение, а это уже тренд, зарождение и начало которого можно увидеть при помощи ТА,ФА и т.д.
 
FlyerДата: Воскресенье, 14.07.2013, 19:26 | Сообщение # 7
Майор
Группа: Пользователи
Сообщений: 74
Репутация: 8
Статус: Оффлайн
Цитата (timson)
с течением времени снижается чувствительность позиции к БП.
что такое БП?


йо мэн 69
 
timsonДата: Понедельник, 15.07.2013, 15:46 | Сообщение # 8
Генерал-майор
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 441
Репутация: 27
Статус: Оффлайн
Большой П...ц)
 
timsonДата: Понедельник, 22.07.2013, 18:28 | Сообщение # 9
Генерал-майор
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 441
Репутация: 27
Статус: Оффлайн
На сегодняшний день проданные опционы Пут 1,18 по евро обесценились более чем на 70 %, принеся нам 1050 долл прибыли, поэтому позиция закрыта.


По стрэнглу позиция пока приносит около 730 долл плавающей прибыли, и если в ближайшие дни евра скорректируется в район 1,3-1,31, то позицию будем как минимум разгружать, т.к. существует вероятность увеличения волатиильности, что не есть хорошо для коротких позиций.


Сегодня же, после выхода из коротких путов по евре, создана позиция по опционам сентябрьского газа  в виде продажи стрэнгла    3 x Put 3.15/ 3 Call 4.30 с премиями по 120 долл на 1 опцион. суммарная премия 720 долл. Блокированная маржа - 2250 долл, срок жизни позиции 36 дней.

Прикрепления: 0225846.jpg(272.2 Kb) · 4934933.jpg(270.2 Kb) · 2042145.jpg(253.2 Kb)
 
timsonДата: Понедельник, 22.07.2013, 18:35 | Сообщение # 10
Генерал-майор
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 441
Репутация: 27
Статус: Оффлайн
После проведенных операций портфель выглядит следующим образом: ликвидационная стоимость 27800, задействованная маржа 15128.

Прикрепления: 2653401.jpg(305.9 Kb)
 
timsonДата: Четверг, 08.08.2013, 18:01 | Сообщение # 11
Генерал-майор
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 441
Репутация: 27
Статус: Оффлайн
Портфель открытых позиций на 08/08 по голым опционным продажам


Какой то глюк платформы  - на /6E показывает дневной профит 62 ляма)) Было бы неплохо вот так однажды проснуться и увидеть такое на реальном счету. НЕ задумываясь нажал бы на кнопку "закрыть все позиции"))).
А пока напрягает газ. Сегодня вплотную приблизился к зоне б/у на дату экспирации. Наблюдаем за позой, если даунтренд будет продолжаться, придется крыть лосс при уходе и закреплении цены ниже точки б/у. Поддерживает ожидания то, что зона 3,1-3,20 очень  мощный уровень и цена может оттолкнуться от него, как это уже было не раз.
 
Прикрепления: 4315888.jpg(65.4 Kb) · 0711225.jpg(281.8 Kb)
 
timsonДата: Среда, 21.08.2013, 18:52 | Сообщение # 12
Генерал-майор
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 441
Репутация: 27
Статус: Оффлайн
Откупаем проданный ранее Колл 118 по октябрьской нефти за 80 долл. Экспирация опциона 18 сентября и ждать почти месяц ради 80 долл не имеет смысла. Профит 300 долл.


Прикрепления: 0645116.jpg(269.8 Kb)


Сообщение отредактировал timson - Четверг, 22.08.2013, 12:15
 
timsonДата: Среда, 28.08.2013, 16:25 | Сообщение # 13
Генерал-майор
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 441
Репутация: 27
Статус: Оффлайн
Сегодня экспирация опционов по сентябрьскому газу. Премия 720 долл наша.

Прикрепления: 5844092.jpg(253.9 Kb)
 
timsonДата: Четверг, 29.08.2013, 19:10 | Сообщение # 14
Генерал-майор
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 441
Репутация: 27
Статус: Оффлайн
После выхода отчета по запасам газа открываем стренгл на октябрьском газе 3xPut 3,15-3xCall 4,0. Премия 690 долл, Маржа - 3500, срок жизни позиции до 26/09.


Прикрепления: 8767672.jpg(289.2 Kb)


Сообщение отредактировал timson - Четверг, 29.08.2013, 19:11
 
timsonДата: Четверг, 29.08.2013, 19:19 | Сообщение # 15
Генерал-майор
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 441
Репутация: 27
Статус: Оффлайн
Также продаем непокрытый октябрьский Call1560 по золоту в количестве 2-х штук). Премия - 460 долл за оба, Маржа - 6800, срок жизни - до 26/09


Прикрепления: 3914751.jpg(263.3 Kb)


Сообщение отредактировал timson - Четверг, 29.08.2013, 19:20
 
timsonДата: Вторник, 03.09.2013, 19:00 | Сообщение # 16
Генерал-майор
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 441
Репутация: 27
Статус: Оффлайн
7 сентября истекает открытый ранее стренгл 120/137 по Евро. Цена к этому времени явно не выйдет из диапазона 1,20-1,37.



Сейчас маржевые требования на позицию 1960 долл. Позволим позиции истечь самостоятельно, а тем временем откроем стренгл из 5 контрактов в диапазоне 1,26/1,36 с экспирацией 4 октября на декабрьском контракте Евро.

Маржевые требования на момент открытия - 4480, полученная премия - 1625 долл.
Прикрепления: 3270189.jpg(242.4 Kb) · 8149128.jpg(282.0 Kb)
 
timsonДата: Среда, 25.09.2013, 18:44 | Сообщение # 17
Генерал-майор
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 441
Репутация: 27
Статус: Оффлайн
Евро смотрит вверх и у меня нет желания оставлять стренгл до его истечения. Фиксируем лосс 690 долл, а за одно освобождаем маржу для новых интересных входов.

Прикрепления: 3199114.jpg(305.6 Kb)
 
timsonДата: Четверг, 26.09.2013, 16:37 | Сообщение # 18
Генерал-майор
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 441
Репутация: 27
Статус: Оффлайн
Сегодня истекли: стренгл по газу, принеся нам 690 долл прибыли и голые коллы по золоту, дав 460 долл.




Сегодня после выхода отчета по запасам природного газа можно будет рассмотреть очередной стренгл по газу.
Прикрепления: 9606413.jpg(263.7 Kb) · 9573082.jpg(254.8 Kb)
 
timsonДата: Четверг, 26.09.2013, 17:53 | Сообщение # 19
Генерал-майор
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 441
Репутация: 27
Статус: Оффлайн
Открываем стренгл по ноябрьскому газу на страйках 3,0-4,0 по 4 опциона с каждой стороны. Маржа 2650, премия 640, срок жизни позиции - до 32 дней.


Прикрепления: 0544598.jpg(264.6 Kb)
 
timsonДата: Четверг, 26.09.2013, 18:11 | Сообщение # 20
Генерал-майор
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 441
Репутация: 27
Статус: Оффлайн
Добавлен стренгл по золоту 1180-1455, Премия 470 долл, маржа 4000 долл, срок жизни позиции - до 32 дней.


Прикрепления: 8070243.jpg(275.1 Kb)
 
timsonДата: Вторник, 01.10.2013, 14:57 | Сообщение # 21
Генерал-майор
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 441
Репутация: 27
Статус: Оффлайн
Открыт стренгл по Евро 1,295/1,405 в размере 3-х контрактов. Маржа  2400 долл, премия 860, срок жизни позиции - до 09/11/2013


Прикрепления: 8241156.jpg(279.3 Kb)
 
RafaleДата: Вторник, 01.10.2013, 15:22 | Сообщение # 22
Генералиссимус
Группа: Пользователи
Сообщений: 1427
Репутация: 25
Статус: Оффлайн
timson, дурацкий вопрос от человека, не разбирающегося в опционных стратегиях smile
Вот я смотрю, что во всех этих стренглах и пр. потенциальный убыток в случае неблагоприятного движения актива многократно превышает потенциальную прибыль. Соответственно возникает вопрос: насколько часто происходят влеты и не перекроют ли эти убытки весь профит от прибыльных трейдов?


Обо мне
 
timsonДата: Вторник, 01.10.2013, 18:37 | Сообщение # 23
Генерал-майор
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 441
Репутация: 27
Статус: Оффлайн
Rafale, влеты вполне возможны, ведь это рынок, их частота напрямую зависит от жадности трейдера, ведь чем ближе к рынку проданные опционы, тем большая премия за них получена и тем большая вероятность, что они могут оказаться в деньгах, и соответственно большая вероятность влета. Оценка стоимости опционов происходит исходя из волатильности базового актива и проводится несколькими методами, самым распространенным из которых есть метод Блэка-Шоулза (эта формула заложена в ТОСе для расчета стоимости опционов). Исходя из текущей средней волатильности базового актива, расчитывается теоретическая стоимость опционов и вероятность диапазона движения цен. Например в последнем открытом мною стренгле по евро видно, что исходя из матожидания на текущих уровнях волатильности цена ниже 1,295 будет с вероятностью 4 %, а выше 1,405 - 8%. Итого вероятность, что цена останется внутри диапазона к 09.11 составляет 88%. Конечно это не догма и есть вероятность того, что может развиться тренд вверх или вниз. Но к этим страйкам цена должна идти достаточно долго, и опционы ко времени подхода к ним цены могут потерять всю свою стоимость. На это собственно и расчет при продаже дальних страйков.
    Я стараюсь продавать страйки с дельтой 0,05-0,06 (это как раз и есть та вероятность дохождения цены до страйка). Стоп лосс по позиции держится ментально на уровне двойной премии, кроме этого я оцениваю движения базового актива и принимаю решения о досрочном закрытии некоторых позиций.
    Я начал вести демо торговлю с июля со счета в 25000 долл. в настоящий момент результат счета таков


как видишь, чтобы перечеркнуть все непосильно нажитое, необходимо потерять 8000 долл, а это можно сделать только если не фиксировать убытки и не следить за позициями. Хотя конечно же в теории при пролете какого нибудь черного лебедя возможны влеты, чаще это будут вега риски из-за повышающейся волатильности актива. Поэтому позиции должны быть под присмотром. Нельзя снимать руку с пульса рынка. Плюс диверсификация в различные активы, плюс риск менеджмент дабы не перегружать счет.
Прикрепления: 9281085.jpg(11.1 Kb)
 
timsonДата: Четверг, 10.10.2013, 18:26 | Сообщение # 24
Генерал-майор
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 441
Репутация: 27
Статус: Оффлайн
Стренгл по пшенице, открытый еще в июле принес нам 1100 долл прибыли из 1237 возможных. Ждать еще 137 долл до середины ноября смысла нет. Закрываем позицию.


Прикрепления: 9018379.jpg(283.4 Kb)
 
timsonДата: Пятница, 25.10.2013, 17:13 | Сообщение # 25
Генерал-майор
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 441
Репутация: 27
Статус: Оффлайн
И снова пшеница. Контракт ZWH4 март 2014. В настоящий момент цена находится на локальных хаях, и в ближайшее время намечается развитие сезонной тенденции даун тренда. При этом контракт достаточно сильно коррелирует с сезонными тенденциями разной глубины.



Продаем 3 опциона колл со страйком 800, премия - 1575, маржа - 4075, срок жизни позиции - до 112 дней.


Прикрепления: 7524520.jpg(475.0 Kb) · 2870772.jpg(298.2 Kb)
 
Форум (главная) » Авторские блоги » Блог Timson'a » Продажи непокрытых опционов (Сделки связанные с продажей непокрытых опционов)
  • Страница 1 из 9
  • 1
  • 2
  • 3
  • 8
  • 9
  • »
Поиск:

Зарегистрированные пользователи, побывавшие сегодня на форуме:
Поиск по форуму (insider search engine):