"Вы должны понимать, что к вершине горы существует более одного пути."
Миямото Мусаси, Книга пяти колец: Классическое руководство по стратегии.

Когда вы начинаете свою торговую карьеру, разумно осознавать, что мы (люди) прежде всего существа эмоциональные и ищем разного рода удовольствий.

В экономических вопросах обычно предполагается, что человек разумен и что существует «невидимая рука», толкающая его к рациональности. Однако Даниэль Канеман, получивший Нобелевскую премию по экономике в 2002 году, развенчивает этот миф. Его работа в области поведенческой экономики указывает на то, что страх влияет на наши решения и что когда мы напуганы, мы совсем не рациональны.

В трейдинге "Теория перспектив Канемана" означает, что когда у вас есть позиция, ваш страх торговых потерь превосходит вашу рациональную сущность и вероятность успеха до такой степени, что вам трудно думать о чем-либо другом. Такова человеческая тенденция, вести себя нерационально, когда дело доходит до фиксации прибыли и убытков.

Умный подход - попробовать свои силы в торговле "на бумаге", чтобы почувствовать рынок и свой торговый подход. Но как только вы начинаете ставить на кон свои кровные, заработанные тяжким трудом деньги, вы быстро понимаете, что торговля на реале - это не то же самое, что торговля на бумаге.

Допустим, вы мониторите рынки, и один из экспертов по телевизору говорит, что ему нравится как выглядит график золота. Вы открываете чарт и пялитесь в него, как в Евангелие, пытаясь понять, что он имел ввиду. Должны ли вы войти по этой цене? Стоит ли ждать, пока она немного откатится? А может стоит просто мониторить актив дальше? Это все эмоциональные вопросы связанные с нерешительностью и неуверенностью в себе. Даже если у вас есть торговая система, созданная с помощью компьютерного алгоритма, она не успокоит ваши нервы, когда ваш капитал окажется на кону.

«Если вы не переносите жару, выметайтесь из кухни» - вот удачная пословица о том, как справиться с неуверенностью в себе при торговле. Когда это произойдет, вы будете переоценивать свои возможности и влазить в сделки, в которые не нужно влазить, и выходить из сделок, в которых вы должны участвовать. Лучшее, что вы должны сделать, если начнете терять деньги, - это выйти.

После этого у вас может возникнуть соблазн вернуться к чтению и изучению большего количества материала... к поиску нюансов о контрактах, которые вы могли пропустить, поиску информации в сети для получения дополнительных сведений. Это может привести к потере доверия к собственной методологии и к «применению чего-то нового». Это может заставить вас подвергнуть сомнению все, что вы делаете на рынках.

Но ответ, который вы ищете, не будет ни в одном из этих вопросов. Ответ находится между вашими двумя ушами.

P.S. решил оставить последнюю фразу как в оригинале "between your two ears"

---

To be continued... продолжение следует... далі буде...

Перевод Alex Shahmatniy.
Линк на оригинал.

Уверенность в себе является, пожалуй, одним из самых основных качеств, необходимых для того, чтобы стать успешным трейдером. Вы должны верить в себя, в ваш торговый план и не поддаваться влиянию толпы.

Давайте рассмотрим следующий эксперимент, проведенный психологом Соломоном Эшем.

Группу студентов попросили поучаствовать в "тесте на зрение". В действительности же все участники, кроме одного, работали с Эшем, и исследование было посвящено тому, как одинокий неосведомленный студент будет реагировать на поведение других членов группы.

Участники были размещены в классе, где им было предложено высказать свое мнение о длине нескольких линий, нарисованных на серии карточек. Их спрашивали, какая линия длиннее другой, какая равна другой, и т. д. Учащиеся, работающие с Эшем, были обучены давать неверные ответы и тем самым противоречить, казалось бы, очевидным фактам.

Когда тест повторяли с другими неосведомленными субъектами каждый новый раз, 33% (неосведомлённых) приняли неправильный ответ группы вместо своего лучшего суждения, предположительно, даже когда группа отвечала, что две линии, отличающиеся по длине на несколько дюймов, были одинаковой длины. Контрольные субъекты, не подвергавшиеся «неправильному» представлению, без проблем дали правильный ответ.

Да, люди могут легко начать отказываться делать то, что они считают верным. Начинающие трейдеры особенно подвержены этому феномену.  Вы должны быть в состоянии противостоять коллегам на рынке, потому что толпа часто ошибается и, конечно, не учитывает ваши интересы.

Очень непросто развить уверенность в себе, особенно начинающему трейдеру, который еще не достиг успеха. Но помните, что все успешные трейдеры когда-то были новичками. И если бы вы спросили их, большинство, вероятно, согласились бы с утверждением, что есть два ключа к развитию уверенности в себе:

(1) готовность продолжать в трудных обстоятельствах;
(2) способность смотреть на себя критически.

Быть настойчивым - означает, обладать смелостью дать отпор, когда вы проигрываете, изучать данные до тех пор, пока вы не победите их, действовать когда это необходимо (даже если это подразумевает принятие трудного решения).
Смотреть на себя критически - значит распознавать свои сильные стороны и опираться на них, признавать свои слабые стороны и противостоять им, избегая при этом высокомерия или жалости к себе. Если вы в состоянии выполнить обе эти вещи, вы будете на пути к развитию уверенности в себе во время своей торговли.

(1) вы можете вести себя нерационально, когда речь идет о прибыли и убытках; (2) что у вас может быть совершенно другая торговля, когда вы переходите от торговли на бумаге к реальной торговле; и (3) вы легко можете быть сметены толпой - что вы делаете?

Что вы делаете, так это учитесь управлять своими личными и эмоциональными ожиданиями. Давайте разберем это подробнее, рассмотрев две модели: одну, которая не полезна для начинающего трейдера, и другую, которая определенно полезна.

Независимо от того, где вы получили образование, вы, вероятно, были вознаграждены за все свое усердное обучение хорошими оценками. Чем больше вы трудитесь, тем выше оценки. Повторяйте этот процесс последовательно, и вы получите отличные общие оценки или высокий средний балл. Школьная работа является отличным примером модели точности, то есть, чем больше правильных ответов, тем выше будет оценка.

Правильно ответите на все вопросы - получите A. 90% правильных ответов и получите B. Если на тесте было 50 вопросов, и вы набрали 90%, вы получили 45 правильных ответов. Также можно сказать, что соотношение между правильными и неправильными ответами составляет 9:1 для всего теста. Это хорошо работает, когда значение балла одинаково для каждого вопроса.

Однако в торговле значение балла (прибыль/убыток) для каждого вопроса (сделки) может и будет варьироваться. Это то, что сводит с ума новичков. Если вы пропустите этот ключевой момент, вы можете найти себя за зубрежкой и чтением, пока у вас не выпадут волосы.
(ориг. If you miss this key point, you can find yourself cramming and reading until your hair comes out.)

Математическая модель ожиданий

Модель, которая поможет вам рассчитать, стоит ли следовать вашим правилам торговли (ТС), называется математическим ожиданием. Поскольку важно управлять своими личными и эмоциональными ожиданиями, эта формула может творить чудеса как с вашей прибылью/убытками, так и с вашей эмоциональной составляющей, что ведет к долгосрочной успешной торговле.

Суть модели в том, что вы должны максимально ограничивать свои потери и позволить прибыли расти. Действительно, многие успешные трейдеры нацелены на соотношение 3:1 или 4:1 между прибылью и потерями.

Допустим, вы начинаете тестировать свои торговые правила (ТС) и видите, что они зарабатывают с частотой 40%. Другими словами, вы ошибаетесь более половины случаев. В то же время вы также замечаете, что ваши успешные сделки в три раза больше (по размеру) ваших неудачных сделок. Вы должны следовать этой модели или нет? Как вы собираетесь зарабатывать деньги, если вы ошибаетесь в 60% случаев? Что скажут ваши друзья? Хуже того, что скажет ваша супруга? Вся эта болтовня является частью вашей эмоциональной системы, которую можно успокоить, взглянув на математику.

Вот как:

(Частота выигрыша *средний размер выигрыша) - (частота проигрыша * средний размер проигрыша) = Риск

(.40 x 3) - (.60 x 1) = (1.2 - .6) = .6 Единица риска (Risk Unit)

Формула математического ожидания показывает, что вы можете быть уверены в своей торговой модели, потому что «в среднем» она приносят деньги (т. е. результат формулы является положительным числом), даже если вы проигрываете чаще, чем выигрываете.

Важно отметить, что именно это формула (комбинация) ограничивает ваши потери, а прибыли позволяет расти. Вы не можете «ждать, либо надеяться», что ваши убытки от отобьются, чтобы превратиться в крупную прибыль. Это случается либо редко, либо никогда. Если вы инвестор, это, конечно, другой вопрос, но мы здесь обсуждаем торговлю инструментами с использованием заемных средств (trading leveraged instruments) на товарных фьючерсах* (прим. имеется ввиду "обсуждаем спекуляцию", а не инвестирование).

Так что забудьте о том, чему вас учили в школе о наградах, которые дают за правильность и точность. Будьте как тот бейсболист-суперстар и знайте, что ваша самооценка не измеряется вашим средним уровнем. Великая торговля требует другого типа интеллекта, который предполагает принятие проигрыша как часть выигрышной стратегии.

В большинстве случаев провал в торговле происходит из-за отсутствия согласованности между вами и вашими торговыми правилами. И большая часть ваших торговых правил будет заключаться в том, чтобы решить, когда компенсировать (ориг. "to offset") ваши потери и прибыль (прим. имеется ввиду закрыть сделку).

Если вы начинаете терять деньги, правило заключается в том, что нужно выйти. У китайцев есть пословица: «Если в лодке есть отверстие, вы не просверлите новое, чтобы выпустить воду». Не добавляйте больше средств на свой счет, чтобы сохранить позицию. Закройте позицию и go to cash. Огромным преимуществом является то, что вы сможете мыслить более ясно после того, как вы выйдете из убыточной позиции, потому что трудно принимать разумные финансовые решения, когда вы находитесь под давлением.

Что важно, вы должны начать понимать, что у трейдинга есть две стороны монеты - финансовая и эмоциональная. Ощущение, которое вы получаете от возможности удвоить свои средства или более, это одна сторона (ориг. "heads" - головы), а вторая сторона (ориг. "tails" - хвосты)  - когда вы уничтожены.

Запомните это уравнение: эмоции >> суждение >> поведение >> результаты. Как в жизни, так и в трейдинге.

«Знай себя, и ты выиграешь все сражения». - Сунь Цзы, Искусство войны

Знание личностных качеств успешных трейдеров, и того, что они делают, чтобы преуспеть в торговле, не приближает вас к достижению высот, если только  вы не практикуете то, что, как вы знаете, является правильным, и не делаете это постоянно.

Проблема в том, что мы, люди, часто знаем, но не делаем. Для успешных трейдеров эта способность «делать» является врожденной и в таком случае проблем нет. Однако для большинства «делать» - это вызов, который не позволяет преуспеть в торговле.

Причина в доверии. Торговые стратегии должны быть объективны (ориг. " based on a foundation of truth"). Хорошая осведомленность о рынке позволяет вам «видеть» картину более четко, чтобы у вас было больше уверенности в использовании соответствующей тактики.

А как вы повышаете свою осведомленность о рынке и какие шаги предпринимаете, чтобы найти путь к успеху? Поймите себя лучше.

Личность не просто влияет на то, как мы продвигаемся и реагируем в собственной среде, она также заставляет нас действовать определенным образом, что отражается в наших торговых методах. Понимая свою индивидуальность, вы сможете продуктивнее изменить поведение, наносящее ущерб вашей торговле, и создать торговый план, который будет поддерживать ваши действия.

Профиль личности - это инструмент управления знаниями, используемый для оценки личностных качеств, ценностей и жизненных навыков трейдера с целью максимизации его/ее (трейдера) работы. Вопросы в тесте профиля личности (доступны онлайн или у специалиста) предназначены для поиска информации о характере трейдера, его методах принятия решений, стиле торговли, общем отношении и приверженности работе, а также соображениях о качестве жизни.

Затем, как только вы поймете свой естественный набор навыков, вы сможете найти правильный торговый подход. Например, осторожный человек может предпочесть долгосрочное следование за трендом, а кто-то более спонтанный может предпочесть дневную торговлю. Хотя поведение и можно изменить, суть того, кем вы являетесь, изменить сложно. Зачем заставлять себя быть тем, кем ты не являешься? Поскорее разработайте план, созданный, чтобы использовать ваши сильные стороны и поддержать свои слабости.

Одна из проблем с которой многие трейдеры сталкиваются, заключается в том, что они считают, что следование торговому плану, который работает для кого-то другого, будет работать для них. Но это случается редко. Причина в том, что применяемые ими стратегии разработаны вокруг личности другого трейдера, а не их собственной. Вы уникальны, и ваш путь к успеху будет вашим собственным.

Торговый план определяет правила вашей торговой программы. И, согласовав его с вашей индивидуальностью вам будет легче и приятнее следовать ему. Считайте это своим торговом бизнес-планом, который позволяет вам принимать торговые решения, оценивать свои результаты и количественно оценивать свои улучшения. Ни один план не гарантирует успех. Тем не менее, хороший план, если вы его придерживаетесь, обеспечит стабильность и позволит вам оставаться в игре намного дольше, чем когда вы будете пытаться торговать без плана.

Разрабатывая план торговли, думайте о своем развитии как трейдера, а не о чисто финансовых целях. Развивая себя в качестве трейдера, вы сможете определить метод, который работает для вас, и создать структуру, которая извлекает выгоду из представленных возможностей. Решите, как вы будете достигать своих целей. Вознаграждайте себя, если вы делаете это определенным и значимым для вас образом.

Важно отметить, что торговый план не является торговой стратегией, хотя хороший план всегда будет содержать стратегию. Торговый план скорее разработан специально под вашу личность, способности и ресурсы. Лучше всего разработать свой торговый план на основе трех ключевых факторов:

1. Мотивация; 2. Риск; 3. Вознаграждение.

Может быть, вы мотивированы волнением. Вы видели напольных трейдеров по телевизору, или в торговых залах, в фильмах и хотите такую ​​же страсть. Но необузданное волнение может легко привести к катастрофе. Может быть, вы мотивированы жадностью. Вы слышали истории о том, как трейдеры зарабатывают непомерные суммы денег за один день, и хотите тоже заработать. Но неконтролируемая жадность часто вознаграждается подавляющим разочарованием. Или, может быть, вы мотивированы фантазией. Вы читали о торговле через ноутбук и потягивании шампанского на островах. Но фантазия - не реальность.

Чтобы разработать хороший торговый план, вы должны поставить под сомнение ваши истинные мотивы. Вы уверены, что торговля - это то, что вам нужно? Если вы верите, что рынки существуют с единственной целью - показать вам огромное количество легких денег - подумайте еще раз. Торговля НЕ является легким вариантом. Усилия, необходимые для ведения торгового бизнеса, должны уважаться.

Не притворяйтесь тем, кем вы не являетесь. Будьте честны с собой, чтобы раскрыть реальную мотивацию, страхи и желания, которые подпитывают ваши амбиции. Некоторые из них будут полезны при торговле, а другие нет. Просто примите их, как ваши мысли и эмоции, естественно. Они не проблема. Но то, как вы позволяете им влиять на вашу торговлю, может быть проблемой. Ваш торговый план поможет вам измерить, насколько вы позволяете вашим мотивам - как положительным, так и отрицательным - влиять на ваши торговые результаты. Чтобы гарантировать, что эффект вашей мотивации будет прибыльным, вы должны начать с изучения ваших реальных причин торговли, с надеждой узнать больше о себе в процессе.

2. РИСК

Как вы относитесь к риску? Ответ является хорошей отправной точкой, чтобы убедиться, что ваши чувства к риску совместимы с вашим стилем торговли и вашим торговым планом.

Мнения о риске различаются. Некоторые трейдеры считают рынки горячим картофелем - чем дольше вы удерживаете позицию, тем выше вероятность получить ожог. Для этих трейдеров рыночный риск измеряется количеством времени, которое они находятся в рынке. Тогда как есть много трейдеров, которые чувствуют себя намного счастливее и лучше спят ночью, удерживая средние и долгосрочные позиции.

Каковы ваши цели дохода? Важно понимать свои финансовые цели, а затем разбивать их на еженедельные и ежедневные сроки, чтобы убедиться в их реалистичности. Излишне говорить, что если ваши стратегии приносят только 5% в месяц, контрпродуктивно иметь цель в 1% в день. Ваши цели не могут быть пустыми фантазиями; они должны основываться на результатах тестирования вашей торговой стратегии как вперед, так и назад.

Постановка целей является неотъемлемой частью успеха в чем-либо стоящем. Следовательно, цели получения дохода являются важной частью вашего торгового плана, поскольку они предоставляют вам не только значимую цель, к которой нужно стремиться, но и способ отслеживания ваших побед.

Путь каждого трейдера уникален. Разработка торгового плана и стратегии, основанных на сильных сторонах вашей личности и допустимых рисках, обеспечит наилучшие шансы для устойчивого успеха.

Высокая осведомленность о том, как вы реагируете на рыночные условия, дает вам представление о разработке стратегий для использования возможностей. Зная себя и свои собственные реакции на конкретное поведение рынка, вы лучше понимаете рынок и способны выявлять изменения в рыночных условиях и быстрее применять правильную стратегию.

Инструмент управления знаниями для разработки стратегии путем создания шаблона решения, основанного на объективности обеспечивает осведомленность. Это формирует основу стратегий, которые вы разработаете:

Вам нравится торговать по тренду или против?
Если вам нравится торговать против тренда, хотите ли вы воспользоваться начальным сигналом или предпочитаете ждать подтвержденного разворота?
Вы направленный трейдер или предпочитаете основывать свою стратегию на волатильности?
Вы всегда должны быть «вовлечены» в торговлю, или вы предпочитаете более избирательную стратегию, которая торгуется только пару раз в день?
Предпочитаете ли вы механический, автоматизированный подход или более дискреционную торговлю «просиживания штанов» (ориг. "seat of the pants" discretionary trading)?

После того как тактика вашей стратегии определена, она должна быть оптимизирована под текущие рыночные условия и постоянно переоптимизироваться при изменении оных. Например, если у вас есть тактика отклонения, которая использует несколько осцилляторов в разные периоды времени для определения показателя перекупленности/перепроданности и хорошо работает на боковых рынках, это здорово! Но стратегия должна быть изменена, когда рынки находятся в тренде.

Сохранение объективно направленного фокуса является ключом к созданию шаблона решения для надежного торгового плана. Ваш торговый план должен согласовывать не только вашу тактику с текущими рыночными условиями, но и с параметрами риска/прибыли.

«Вода формирует свое течение в соответствии с природой земли, по которой она течет;
солдат добивается своей победы по отношению к врагу, с которым он сталкивается».
© Сунь Цзы, Искусство войны

Все люди разные, но определенные качества являются общими для всех успешных трейдеров.

Обязательность: фокусируется исключительно на торговле. Все, что отвлекает от полной концентрации на рынках, отложено до окончания торгового дня.

Самоанализ: постоянно переоценивает личные сильные и слабые стороны. Стратегии разработаны, чтобы извлечь выгоду из сильных сторон и нейтрализовать слабые стороны. Успешных трейдеров меньше волнует то, как они соответствуют другим, чем то, как они соответствуют стандартам, которые они устанавливают для себя.

Самоконтроль и повышенная осведомленность: реагирует беспристрастно, независимо от сценария. Ни убытки, ни прибыль не возбуждают успешного трейдера до такой степени, что он не в состоянии функционировать рационально.

Реализм: устанавливает реалистичные цели. Никогда иррационально не рискует шансами. Признает, что трейдеры не имеют личного контроля над рынком и что потери неизбежны, независимо от способностей трейдера.

Терпение: понимает, что мгновенное удовлетворение желаемого достигается редко. Не гонится за рынками. Знает, что всегда будет возможность в будущем.

Адаптируемость: приспосабливается к изменяющимся обстоятельствам и внезапным неожиданным событиям. Признает, что трейдер должен работать с набором правил, но изменения рыночных условий могут потребовать корректировок.

Ответственность: не винит других в собственных недостатках. Рискует в обмен на возможность получения соответствующего вознаграждения.

Творческое мышление: видит за пределами очевидного. Черпает идеи из самых разных материалов и не боится делать что-то необычное или неожиданное.

Уверенность в себе: считает, что он/она добьется успеха. Не позволяет потерям уменьшить эту веру. Успешные трейдеры признают, что прошлые неудачи не могут быть забыты, но и не зацикливаются на них чрезмерно. Они также признают, что каждая сделка не зависит от прошлого и предлагает новую возможность для достижения положительного результата.