Форекс каталог
Пятница, 21.07.2017

[ Новые сообщения · Обзор форума · Участники · RSS · Правила форума ]
Страница 1 из 11
Модератор форума: Karlson, Tisha™ 
Форум (главная) » Теория и практика трейдинга » Песочница. Основы трейдинга. » FAQ. Типы ордеров (приказов). (В свое время качнул у забугорных капиталистов типы ордеров)
FAQ. Типы ордеров (приказов).
Tisha™Дата: Пятница, 27.04.2012, 17:20 | Сообщение # 1
Big Boss
Группа: Администраторы
Сообщений: 3011
Репутация: 54
Статус: Offline
FAQ. Типы ордеров (приказов).
В свое время качнул у забугорных капиталистов типы ордеров (перевод мой, сорри).
Публикую для понимания и общего развития.
Добавления, правки, замечания и исправления принимаются с благодарностью.

Kind of orders
Market Order | Limit Order | Stop Order | Stop Limit Order | Stop Close Order
Market If Touched Order | Good Until Canceled Order | One Cancels the Other Order |
Market on Close Order | Market on Open Order | Enter and Cancel Order
Spread Order | Or Better Order | Fill or Kill Order

Note: The same order may have different meanings depending on whether the order is to be executed in pit trading or through an electronic exchange.
Примечание: Одни и те же ордера могут иметь различное назначение в зависимости от того, как ордер будет исполняться, «на полу» или электронным способом.


Market Order (Рыночный ордер)
The market order is the most frequently used order. It is a good order to use once you have made a decision about opening or closing a position. It can keep the customer from having to chase a market trying to get in or out of a position. The market order is executed at the best possible price obtainable at the time the order reaches the trading pit.
Market Order - наиболее часто используемый ордер. Это – хороший тип ордера, используемый, как только Вы приняли решение об открытии или закрытии позиции. Это может предохранить клиента от необходимости преследовать рынок, пытаясь войти или выйти из позиции. Рыночный ордер выполняется по наилучшей возможной цене, доступной во время торгов в «яме» (на бирже).
Исполнение market ордера всегда гарантировано по лучшей цене, торгуемой в данный момент на рынке! По "bid" на продажу актива и по "ask" - на покупку. Слиппаж (slippage) возникает в случае изменения предложения котировок в большом темпе (как правило, на новостях).

Limit Order (Лимит-ордер)
The limit order is an order to buy or sell at a designated price. Limit Orders to buy are placed below the market while limit orders to sell are placed above the market. Since the market may never get high enough or low enough to trigger a limit order, a customer may miss the market if he uses a limit order. (Even though you may see the market touch a limit price several times, this does not guarantee or earn the customer a fill at that price.)
• When buying, if the order price is lower than (below) the current market price, it is a Buy Limit.
o As an example, with the market trading at 7800, Buy 1 Dec DJIA 7700 on a Limit (or better…fill at 7700 or lower). Order can only be filled at the stated price (7700) or lower (better).
• When selling, if the order price is higher than (above) the current market price, it is a Sell Limit.
o As an example, with the market trading at 7800, Sell 1 Dec DJIA 7900 on a Limit (or better…fill at 7900 or higher). Can only be filled at the stated price (7900) or higher (better).
Limit Order - приказ покупать или продавать по определённой цене. Лимит-ордера покупать помещены ниже рынка, в то время как лимит-ордера продавать помещены выше рынка. Так как цена не сможет подняться достаточно высоко или опуститься достаточно низко, чтобы активизировать лимит-ордер, клиент может упустить рынок, если он использует лимит-ордера. (Даже при том, что Вы можете видеть как рынок касается цены, установленной в лимит-ордере несколько раз, это не гарантия или оправдание клиенту исполнения по этой цене.)
• При покупке, если цена, указанная в ордере, ниже (под) чем текущая рыночная цена, это – лимит-ордер на покупку.
o Как пример, рынок торгуется на 7800, покупаем 1 декабря DJIA на 7700 по лимиту (или лучше … заполняются цены на 7700 или ниже). Лимит-ордер может быть заполнен только по заявленной цене (7700) или более низкой (лучше).
• При продаже, если цена, указанная в ордере, выше чем (над) текущая рыночная цена, это – это лимит-ордер на продажу.
o Как пример, рынок торгуется на 7800, продаём 1 декабря DJIA на 7900 по лимиту (или лучше … заполняются на 7900 или выше). Ордер может быть исполнен только по заявленной цене (7900) или более высокой (лучше).

Исполнение по этому ордеру не может быть гарантировано, в случае если изменения на рынке происходят в большом темпе (как правило, на новостях), либо количество заявок по этой цене было слишком велико. В последнем случае, ваш ордер может быть не исполнен или исполнен частично.

Stop Order (Стоп-ордер)
Stop orders can be used for three purposes:
• to minimize a loss on a long or short position;
• to protect a profit on an existing long or short position; or
• to initiate a new long or short position.
A buy stop order is placed above the market and a sell stop order is placed below the market. Once the stop price is touched, the order is treated like a market order and will be filled at the best possible price.
• When buying, if the order price is higher than (above) the current market price, it is a Buy Stop.
o As an example, with the market trading at 7800, Buy 1 Dec DJIA 7900 Stop. Can only be filled at the Market, after the Market trades (or is "offered") at 7900 or higher.
• When selling, if the order price is lower than (below) the current market price, it is a Sell Stop.
o As an example, with the market trading at 7800, Sell 1 Dec DJIA 7700 Stop. Can only be filled at the Market, after the Market trades (or is "bid") at 7700 or lower.
Стоп-ордера могут использоваться для трех целей:
• минимизировать потери на длинных или коротких позициях;
• защищать прибыль существующей длинной или короткой позиции; или
• открыть новую длинную или короткую позицию.
Стоп-ордер на покупку ставится выше цены по рынку, а стоп-ордер на продажу ставится ниже цены по рынку. Как только "стоп"-цена затронута, стоп-ордер рассматривается как маркет-ордер и будет исполнен по лучшей цене.
• При покупке, если цена ордера выше, чем (над) текущая рыночная цена, это – стоп-ордер на покупку.
o Как пример, рынок торгуется на 7800, покупаем 1 декабря DJIA на 7900 по стопу. Ордер может быть исполнен только после того, как на рынке будет торговаться (или «offer») цена 7900 или выше.
• При продаже, если цена ордера ниже чем (под) текущая рыночная цена, это – стоп-ордер на продажу.
o Как пример, рынок торгуется на 7800, продаем 1 декабря DJIA на 7700 по стопу. Ордер может быть исполнен только после того, как на рынке будет торговаться (или "bid") цена 7700 или ниже.

В момент касания рынком цены, установленной в стоп-ордере он становится маркет-ордером, с исполнением заявленной цены по правилам маркет-ордера. В случае гепа, вместо заявленной в стоп-ордере цены, ценой "превращения" из стоп-ордера в маркет-ордер становится первая торгуемая цена после гепа.

Stop Limit Order (Стоп-лимит ордер)
A stop limit order lists two prices and is an attempt to gain more control over the price at which your stop is filled. The first part of the order is written like the above stop order. The second part of the order specifies a limit price. This indicates that once your stop is triggered, you do not wish to be filled beyond the limit price. Stop limit orders should usually not be used when trying to exit a position. If a customer does not give a limit price, then the stop price and the limit price are meant to be identical.
Cтоп-лимит ордер фактически состоит из двух цен, как попытка получить больше контроля над ценой, по которой должен быть исполнен ваш стоп-ордер. Первая часть ордера написана подобно вышеупомянутому стоп-ордеру. Вторая часть ордера определяет цену по лимиту. Это указывает, что, как только сработает ваш стоп-ордер, Вы не желаете исполнения ордера хуже цены лимит-ордера. Cтоп-лимит ордера обычно не используются при попытке выйти из позиции. Если клиент не дает цену по лимит-ордеру, то «стоп»-цена и «лимит»-цена считаются идентичными.

Stop Close Order (SCO)
The stop price on a stop close only will only be triggered if the market touches the stop during the close of trading. The disadvantage of this order is a fast market in the last few minutes of trading may cause the order to be filled at an undesirable price. It can, however, protect the customer from getting filled during adverse price fluctuations during the course of the day.
"Стоп"-цена по SCO срабатывает, только тогда, когда рынок касается стопа в течение закрытия торговой сессии. Неудобство этого ордера - быстрый рынок на последних нескольких минутах торговли может исполнить ордер по нежелательной цене. Это может, однако, защитить клиента от исполнения ордера вследствие неблагоприятных колебаний цен в течение дня.

Market If Touched Order (MIT)
MITs are the opposite of stop orders. Buy MITs are placed below the market and Sell MITs are placed above the market. An MIT order is usually used to enter the market or initiate a trade. An MIT order is similar to a limit order in that a specific price is placed on the order. However, an MIT order becomes a market order once the limit price is touched or passed through. An execution may be at, above, or below the originally specified price. An MIT order will not be executed if the market fails to touch the MIT specified price.
MITs - противоположность стоп-одеров. MITs-ордер на покупку ставится ниже текущей рыночной цены, а MITs-ордер на продажу ставится выше текущей рыночной цены. MITs-ордер обычно используется, чтобы войти в рынок или начать торговлю. MITs-ордер подобен лимит-ордеру в том, что определенная цена помещена в ордер. Однако, MITs-ордер становится маркет-ордером, как только затронута или пройдена цена по лимиту. Исполнение может быть либо по этой цене, либо выше или ниже первоначально указанной цены. MITs-ордер не будет исполнен, если рынок не в состоянии коснуться цены определенной в MITs-ордере.

Good Until Canceled Order (GTC)
Good Till Canceled (or Open Order). Used in conjunction with a Limit or Stop order. Order will remain valid and worked until client cancels order, or it is filled, or contract expires.
GTC Order Does Not Cancel Automatically!
• As an example, you are long 1 Dec DJIA and have a GTC order to sell 1 Dec DJIA @ 7700 Stop. You decide to sell your 1 long Dec DJIA on a Market order. Your GTC order must be canceled…or you will sell (short) 1 Dec DJIA if the market trades (or is "bid") at 7700 or lower.
If an order is not designated Good Till Canceled, it is a Day Order and will expire at the end of the current trading session unless filled or canceled prior to the close.
GTC-ордер (или Открытый ордер). Используется в сочетании с лимит-ордером или стоп-ордером. GTC-ордер останется действительным и активированным, пока клиент не отменит GTC-ордер, или он исполнится, или истечет срок действия контракта.
GTC-ордер не отменяется автоматически!
• Как пример, у Вас лонг с 1 декабря по DJIA и имеется GTC-ордер, чтобы продать 1 декабря DJIA по стоп-ордеру на 7700. Вы решаете продать ваш 1 лонг по DJIA 1 декабря по маркет-ордеру. Ваш GTC-ордер должен быть отменен … или Вы продадите (шорт) 1 декабря DJIA, если на рынке будет торговаться (или "bid") цена 7700 или ниже.
Если ордер не определен как GTC-ордер, это - ордер на день, срок действия которого истечет в конце текущей торговой сессии если он не исполнится раньше или не будет отменен до закрытия торгов.


One Cancels the Other Order (OCO)
One (order) Cancels (the) Other.
• As an example, with the market trading at 7800 you want to buy at 7600 Limit (lower), or on an upside breakout at 7900 Stop (higher), Buy 1 Dec DJIA 7600 on a Limit, OCO Buy 1 Dec DJIA 7900 Stop.
When one order is executed, the other is automatically canceled.
Один (ордер) отменяет другой.
• Как пример, рынок торгуется на 7800 и Вы хотите купить на 7600 (ниже рынка) по лимит-ордеру или при прорыве наверх на 7900 (выше рынка). Выставляете лимит-ордер на покупку DJIA по цене 7600 и OCO на покупку DJIA по «стоп»-цене на 7900.
Когда один ордер исполнен, другой автоматически отменяется.


Market on Close (MOC)
This is an order that will be filled during the final seconds of trading at whatever price is available. PLEASE NOTE: A FLOOR BROKER RESERVES THE RIGHT TO REFUSE AN MOC ORDER UP TO FIFTEEN MINUTES BEFORE THE CLOSE DEPENDING UPON MARKET CONDITIONS.
Это - ордер, который будет исполнен в течение заключительных секунд торговли по любой цене, которая будет в этот момент доступна. ПОЖАЛУЙСТА ЗАМЕТЬТЕ: БРОКЕР - ЧЛЕН БИРЖИ СОХРАНЯЕТ ЗА СОБОЙ ПРАВО ОТКАЗЫВАТЬСЯ ОТ MOC-ОРДЕРА ЗА ПЯТНАДЦАТЬ МИНУТ ДО ЗАКРЫТИЯ, В ЗАВИСИМОСТИ ОТ РЫНОЧНОЙ КОНЪЮНКТУРЫ.

Market on Opening (MOO)
This is an order that the customer wishes to be executed during the opening range of trading at the best possible price obtainable within the opening range. Not all exchanges recognize this type of order. One such exchange is the Chicago Board of Trade.
Это - ордер, где клиент хочет, чтобы он был исполнен в момент открытия торгов по лучшей цене, доступной в пределах открывшегося диапазона цен. Не все биржи признают этот тип ордера. Одна из таких бирж - Chicago Board of Trade (CBoT).

Enter and Cancel Order
All orders, except Market Orders, can be canceled and replaced with a different order unless filled prior to cancellation.
• As an example, you are long 1 Dec DJIA and have a GTC order to sell 1 Dec DJIA @ 7700 Stop. With the market trading at 7800, you decide to sell your 1 long Dec DJIA on a Market order, Sell 1 Dec DJIA @ Market, Cancel selling 1 Dec DJIA 7700 Stop on GTC order.
Все ордера, кроме маркет-ордеров, могут быть отменены и заменены другими ордерами если не заполнен приоритет до аннулирования.
• Как пример, у Вас лонг 1 декабря DJIA и имеется GTC-ордер, чтобы продать 1 декабря DJIA 7700 по «стоп»-цене. Когда рынок торгуется на 7800, Вы решаете продать лонг DJIA 1 декабря по маркет-ордеру. Надо продать 1 декабря DJIA по маркет-ордеру, отменить продажу 1 декабря DJIA 7700 по «стоп»-цене по GTC-ордеру.


Spread Order
The customer wishes to take a simultaneous long and short position in an attempt to profit via the price differential or "spread" between two prices. A spread can be established between different months of the same commodity, between related commodities or between the same or related commodities traded on two different exchanges. A spread order can be entered at the market or you can designate that you wish to be filled when the price difference between the commodities reaches a certain point (or premium). For example: BUY 1 JUNE LIVE CATTLE, SELL 1 AUGUST LIVE CATTLE PLUS 100 TO THE AUGUST SELL SIDE. This means that the customer wants to initiate or liquidate the spread when August Cattle is 100 points higher than June cattle.
Клиент желает взять одновременно длинную и короткую позиция в попытке получить прибыль, как разницу в ценах или "спред" между двумя ценами. Спред может быть установлен между различными месяцами того же самого товара, между связанными товарами или между такими же связанными товарами, которые торгуются на двух различных биржах. Спред-ордер может быть исполнен на рынке наилучшим образом, и Вы можете определить, где Вы желаете, чтобы он был исполнен, или когда разница в ценах между товарами достигает определенного уровня (или более высокой премии). Например: ПОКУПАЙТЕ 1 июня КРУПНЫЙ РОГАТЫЙ СКОТ, ПРОДАЙТЕ 1 августа КРУПНЫЙ РОГАТЫЙ СКОТ ПЛЮС 100 ДО АВГУСТА, ПРОДАЮ В ОДНУ СТОРОНУ. Это означает, что клиент хочет начать или ликвидировать спред, когда в августе цена на КРС – будет на 100 пунктов выше, чем в июне.

Or Better Order
The pit broker is obligated to get the best possible price for the customer. Putting an OB on an order does not cause him to work harder. If the price is NOT OB, the broker is irritated because he is paying special attention to a ticket that does not deserve it. Think of OB as MARKET with a LIMIT. If the price does not have an OB next to it, and the market is considerably better, the pit broker may question the runner to see if the order should have been a stop. They will return the order for clarification which could delay the filling of the order and possibly change the results of the fill. ONLY USE "OR BETTER" IF THE MARKET IS "OR BETTER."
Брокер срочной товарной биржи, работающий в биржевом зале, обязан получить лучшую цену для клиента. Установка OBO на ордере не заставляет его работать тяжелее. Если цена - не OBO, брокер раздражен, потому что он обращает особое внимание на тикет, который не заслуживает этого. Думайте об OBO, как о РЫНКЕ с ЛИМИТОМ. Если цена не имеет OBO рядом с собой, и рынок значительно лучше, брокер срочной товарной биржи, работающий в биржевом зале может расспросить посыльного, чтобы видеть, должен ли ордер быть исполнен по «стоп»-цене. Они возвратят ордер для прояснения, которое может задержать исполнение ордера и, возможно, изменит результат исполнения. ТОЛЬКО ИСПОЛЬЗУЙТЕ "ИЛИ ЛУЧШЕ", ЕСЛИ РЫНОК - "ИЛИ ЛУЧШЕ."

Fill or Kill Order (FOK)
The fill or kill order is used by customers wishing an immediate fill, but at a specified price. The floor broker will bid or offer the order three times and immediately return either a fill or an unable.
Fill or kill - ордер, используется клиентами, желающими незамедлительно исполнить ордер, но по указанной цене. Брокер - член биржи, предложит «bid» или «offer» три раза и немедленно возвратит или исполненный ордер или неисполненный, как невозможный к исполнению.

Айсберг-ордер.

1 DEFINITIONS (Определения)

An Iceberg order (also known as a hidden-size order) allows the trader to show other participants only part of the total quantity of the order entered.
Ордер «Iceberg» (также известный как ордер со скрытым объемом) позволяет трейдеру показать другим участникам только часть акций (kontraktov) из общего количества в выставленном ордере.

An order's disclosed quantity is the maximum quantity of shares that the trader wishes to display to other participants at a given time.
Объемы, показанные в ордере «Iceberg» - максимальное количество акций, которое трейдер желает показать другим участникам за один раз.

An order's displayed quantity is the quantity shown in the order book and is visible to other participants.
Отображаемое количество в ордере - количество, показанное в level 2 (книге ордеров/стакане) и отображается для других участников.

2. REQUIREMENTS FOR ACCEPTANCE (Требования для принятия ордера)

Orders which include a hidden quantity are accepted in the pre-opening phase and during the continuous trading session.
Ордера, которые включают скрытые объемы, принимаются на премаркете и во время торговли в реальном времени в течении торговой сессии.

An order's disclosed quantity must be greater than or equal to 10 times the unit of trading and must be smaller than or equal to the total order quantity.
Раскрытый объем ордера должен быть, как минимум, в 10 раз больше стандартного торгуемого объема (например: 10 контрактов при стандартном объеме в 1 контракт или 1000 акций при стандартном объеме в 100 акций) и должен быть меньше или равен общему объему ордера.

Compatibility between iceberg order and order types (Совместимость айсберг-ордером и типами ордеров):



3 PROCESSING AT THE OPENING (Обработка на пре-маркете)

At the opening, the following iceberg orders are fully executed :
• Orders to buy at a limit above the theoretical opening price
• Orders to sell at a limit below the theoretical opening price
На пре-маркете, полностью исполняются следующие айсберг-ордера:
• Приказ купить по лимиту выше теоретической цены открытия
• Приказ продать по лимиту ниже теоретической цены открытия


Iceberg orders with limit prices equal to the theoretical opening price receive priority for execution up to the disclosed quantity. After disclosed quantities are filled, the unfilled quantities on iceberg orders are positioned behind other orders at the same limit and will be executed only after full execution of orders without hidden quantities.
Айсберг-ордера с лимитными ценами, равными теоретической цене открытия, получают приоритет для исполнения в открытых объемах. После того, как открытые объемы исполнены, неисполненные объемы в айсберг-ордерах помещаются позади других ордеров в тот же самый лимит и будут исполнены только после полного исполнения ордеров без скрытых объемов.

4 PROCESSING DURING THE CONTINUOUS TRADING SESSION (Обработка ордеров во время торговой сессии)

An iceberg order is positioned in the order book (only its disclosed quantity is displayed) according to the rules of price / time priority.
Айсберг-ордер помещается в книгу заявок/ордеров (в стакане показан только “открытый объем”), в соответствии с правилами приоритетa цена/время.

When an order is executed for its disclosed quantity, that quantity is renewed automatically and the order is positioned behind orders at the same limit.
Когда айсберг-ордер исполнен для открытых показанных объемов, то объемы обновляются автоматически и ордер помещается позади ордеров с такими же самыми лимитами.

Changes in total quantity and/or disclosed quantity affect order priority as follows:
Изменения в общих объемах и/или открытых объемах меняют приоритет ордера следующим образом:
• Increase or decrease in total quantity – Priority is not changed.
• Увеличение или уменьшение в полном объеме – Приоритет не изменяется.
• Increase in disclosed quantity – Results in loss of priority if the displayed quantity is equal to the disclosed quantity (i.e. no partial execution of disclosed quantity).
• Увеличение открытых объемов – Результатом является потеря приоритета, если показанные объемы равны открытому количеству (т.е. никакого частичного исполнения открытого количества).
• Decrease in disclosed quantity – Priority is not changed.
• Уменьшение в открытом объеме – Приоритет не изменяется.
• Partial execution of the disclosed quantity (i.e. disclosed quantity exceeds displayed quantity):
• Частичное выполнение открытого объема (то есть открытый объем превышает показанный объем):
•• Disclosed quantity is increased, or is decreased but not below the displayed quantity – Priority is not changed.
•• Раскрытые объемы увеличены или уменьшены, но не ниже показанного объема – Приоритет не изменяется.
•• Priority is modified once the displayed quantity has been fully executed. The order, with its new disclosed quantity, joins the end of the queue of orders at the same limit price.
•• Приоритет изменяется, как только показанные объемы будут полностью исполнены. Ордер, с его новым открытым объемом, присоединяется к концу очереди ордеров по той же самой лимитной цене.
• Disclosed quantity is decreased to below the displayed quantity – Priority is not lost, but the new disclosed quantity is immediately substituted for the displayed quantity.
• Открытые объемы уменьшены ниже показанных объемов. – Приоритет не теряется, но новым открытым объемом немедленно заменяют показанный объем.

To sum up, priority is lost only when the new displayed quantity exceeds the former displayed quantity, i.e. a situation that is clearly detrimental to other orders at the same limit.
Подводя итоги, отметим, что приоритет будет потерян только тогда, когда новые показанные объемы превышают прежние показанные объемы, то есть в ситуации, в которой отчетливо виден ущерб для других ордеров с такими же лимитами.

When the disclosed quantity of an order exceeds its displayed quantity, a change in the order's limit does not result in the disclosed quantity being substituted for the displayed quantity.
Когда открытые объемы ордера превышают свои показанные объемы, изменение лимитов в ордерах не приводит к замене открытых объемов показанными объемами.

If you are not sure how to enter an order, ask your broker! Not all exchanges accept all types of orders.
Если Вы не уверены, как открыть ордер, спросите вашего брокера! Не все биржи подтверждают все типы ордеров.


А вот еще достаточно большой список всевозможных ордеров (на англ. языке).


Прикрепления: 9777360.jpg(64Kb)


Рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем вы платежеспособным.
"Markets can stay irrational longer than you can stay solvent."
About me. Канал insider на youtube
 
Tisha™Дата: Воскресенье, 29.04.2012, 19:00 | Сообщение # 2
Big Boss
Группа: Администраторы
Сообщений: 3011
Репутация: 54
Статус: Offline
[20:00:13] TishaTM: pupkinus: есть вопросик. smile Не будете ли так любезны объяснить правила исполнения стоп-лимит ордера? Мне жутко интересно. Кажется я не так трактую, как есть ...
[20:02:14] pupkinus: TishaTM: при достижении цены X выставляется лимит на цену Y
[20:03:20] TishaTM: > : при достижении цены X выставляется лимит на цену Y
Иными словами, при достижении цены "стоп" активируется ордер "лимит" по цене лучшей, чем цена активации?
[20:04:13] pupkinus: TishaTM: не обязательно лучшей, но обычно используется именно так. хотя это ламерский подход, ордер не для этого был придуман
[20:04:40] powerlexus:это на СМЕ такие ордера?
[20:04:43] TishaTM: pupkinus: > ордер не для этого был придуман
если есть минутка, можно подробнее?
[20:05:03] TishaTM: > : это на СМЕ такие ордера?
это практически "стандартный" ордер, не все о нем просто знают smile
[20:47:36] pupkinus: TishaTM: > если есть минутка, можно подробнее?
я немного переоценил свои возможности. хотел написать тебе что стоп лимит был придуман для того, чтобы опционщики могли составлять из серии стоп лимитов "сетки" для гамма-скальпинга, а потом до меня дошло, что ты не используешь опционы. :-[ , это нужно будет когда я уже буду дома отдельно написать или в форме поста на бомонде - чтобы объяснить и наверное даже рисовать smile


P.S. Наконец-то я понял свою давнюю ошибку в использовании стоп-лимит ордера. Доступно только для пользователей


Рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем вы платежеспособным.
"Markets can stay irrational longer than you can stay solvent."
About me. Канал insider на youtube
 
RafaleДата: Суббота, 13.09.2014, 10:49 | Сообщение # 3
Генералиссимус
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 1430
Репутация: 25
Статус: Offline
И еще об ордерах.

By Lana Orlovsky

Заранее извиняюсь перед гуру, гурятами, и просто опытными трейдерами, которые все описанное здесь знают давно и наизусть.  Многое из сказанного мною будет из разряда элементарных биржевых знаний. Владеют ими, увы, не очень многие.

Вопрос  стопов и их исполнения, наверное, один из самых частых трейдерских вопросов. Само по себе понятие “проскальзывания” не что иное, как разница между ценой стопа  (триггера), на которой трейдер разместил ордер, и ценой, по которой этот ордер был исполнен. В рыночных условиях эта разница будет функцией активности рынка и его ликвидности в момент активации стопа, и понятно, что чем менее ликвиден торгуемый Вами инструмент, и чем более активен рынок в момент, когда стоп “запущен”, тем менее предсказуема цена его исполнения.

Можем ли мы ограничить проскальзывания через Stop Limit?

Мы можем попробовать это сделать J Стоп лимит будет иметь две цены:  цену стопа, после проторговки на которой  наш стоп будет активирован, и цену лимита, на которой после активации ордера будет выставен лимитный ордер. Как пример,  давайте возьмем стоп на покупку со стоп ценой 100 и лимитом в 120. Таким ордером мы  выставляем условиe: мы хотим,  чтобы после того, как на цене 100 был проторгован хоть один контракт, на цене в 120 был выставлен лимитный ордер на покупку.  В большинстве случаев такой стоп исполняется не хуже лимита в 120. Недостаток:  если мы установили лимит слишком близко к цене стопа, либо если рынок очень быстро переместился за лимитную цену, наш стоп так и останется лимитным ордером и исполнится только тогда, когда (и если) цена вернется к нему позже.

Если мы хотим, чтобы наш стоп исполнился во что бы то ни стало, поможет ли обычный Stop Market?

Не всегда. Мы можем (как в примере выше) выставить стоп маркет ордер на покупку по цене 100, и, по незнанию, будем  считать, что такой ордер активируется после проторговки на цене 100, и исполняется в любом случае. В реальности это не так.  На бирже нет стоп ордера, который исполнится после активации, что бы не случилось. Любой стоп маркет, попадая на биржу, становится так называемым “стопом с защитой”. Догадываемся, что такое это самая защита? Правильно, тот же самый лимитник, который выставляется после активации стопа на уровне, который выбирает сама биржа.

Как узнать, на каком уровне биржа выставит лимитный ордер, таким образом, ограничив диапазон проскальзывания?

Каждому инструменту сопутствует своя величина, или расстояние от стопа, на котором будет установлен лимитный ордер.  Есть массивная таблица в экселе, в которой в столбце Protection Point мы с вами можем найти эту величину для интересующего нас инструмента. Например, если мы возьмем популярный валютный фьючерс на пару EUR/USD (строка 2266), то увидим в Protection Point величину 0.0020, что означает, что после активации стоп маркета биржей будет выставлен лимитный ордер на расстоянии в 20 тиках от запрошенной нами цены стопа.  Далее, для нас есть два сценария:
1) стоп исполняется лучше лимитной цены или по лимитной цене (т.е. проскользит не более 20 тиков),
2) стоп не исполняется, если цена мгновенно унеслась за 20 тиков, и у нас просто остается одинокий лимитный ордер.

Какие делаем выводы?

Во-первых, понимаем, что любой стоп ордер на бирже- лимитный, и лимит при этом устанавливаем либо мы сами, либо его устанавливает для нас биржа. Мы не можем “переписать” биржевой лимит.
Во-вторых, осознаем, насколько важно отслеживать ликвидность торгуемого инструмента, и избегать гиперактивного рынка, потому что против него, как против лома, приема нет.
В-третьих, внимательно и скрупулезно изучаем то, что торгуем, потому что нюансов не счесть.

ИСТОЧНИК


Обо мне

Сообщение отредактировал Rafale - Суббота, 13.09.2014, 10:49
 
Tisha™Дата: Суббота, 13.09.2014, 18:03 | Сообщение # 4
Big Boss
Группа: Администраторы
Сообщений: 3011
Репутация: 54
Статус: Offline
Цитата Rafale ()
и цену лимита, на которой после активации ордера будет выставлен лимитный ордер.

Слово лимитный выделил преднамеренно.
Цитата Rafale ()
Таким ордером мы выставляем условие: мы хотим, чтобы после того, как на цене 100 был проторгован хоть один контракт, на цене в 120 был выставлен лимитный ордер на покупку.

Вопрос. А с каких пор лимитные ордера выставляются хуже рынка? Ведь цена на покупку по 120 хуже, чем 100? Или не называйте этот ордер лимитным! Лимит проскальзывания и лимитный ордер не совсем одно и то же...


Рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем вы платежеспособным.
"Markets can stay irrational longer than you can stay solvent."
About me. Канал insider на youtube
 
RafaleДата: Суббота, 13.09.2014, 22:32 | Сообщение # 5
Генералиссимус
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 1430
Репутация: 25
Статус: Offline
Tisha™, речь в тексте о stop-limit ордере

Обо мне
 
Tisha™Дата: Воскресенье, 14.09.2014, 08:48 | Сообщение # 6
Big Boss
Группа: Администраторы
Сообщений: 3011
Репутация: 54
Статус: Offline
Rafale, Не хочу обидеть автора цитируемого тобой текста, но внимательно посмотри на терминологию. Я понимаю о чем речь. Но это не оправдывает терминологических ошибок. Не бывает лимитных ордеров "хуже" рынка.

Рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем вы платежеспособным.
"Markets can stay irrational longer than you can stay solvent."
About me. Канал insider на youtube
 
RafaleДата: Воскресенье, 14.09.2014, 12:08 | Сообщение # 7
Генералиссимус
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 1430
Репутация: 25
Статус: Offline
То ли мы говорим о разных вещах, то ли на разных языках. Я никаких противоречий в тексте не вижу smoked

Обо мне
 
Tisha™Дата: Понедельник, 15.09.2014, 10:12 | Сообщение # 8
Big Boss
Группа: Администраторы
Сообщений: 3011
Репутация: 54
Статус: Offline
Цитата Rafale ()
Я никаких противоречий в тексте не вижу

т.е. это нормально? см.:
Цитата Tisha™ ()
А с каких пор лимитные ордера выставляются хуже рынка?

я уж и не знаю, что сказать...


Рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем вы платежеспособным.
"Markets can stay irrational longer than you can stay solvent."
About me. Канал insider на youtube
 
RafaleДата: Понедельник, 15.09.2014, 13:38 | Сообщение # 9
Генералиссимус
Группа: Spread_Trader
Сообщений: 1430
Репутация: 25
Статус: Offline
Цитата Tisha™ ()
я уж и не знаю, что сказать...

Я тоже...


Обо мне
 
Форум (главная) » Теория и практика трейдинга » Песочница. Основы трейдинга. » FAQ. Типы ордеров (приказов). (В свое время качнул у забугорных капиталистов типы ордеров)
Страница 1 из 11
Поиск:

Зарегистрированные пользователи, побывавшие сегодня на форуме:
Поиск по форуму (insider search engine):

Яндекс.Метрика Форекс рейтинг