Форекс каталог
Четверг, 24.01.2019

[ Новые сообщения · Обзор форума · Участники · RSS · Правила форума ]
  • Страница 1 из 1
  • 1
Модератор форума: Karlson, Tisha™  
Форум (главная) » Теория и практика трейдинга » Биржи, товарные и фондовые рынки. » Торговля фьючерсами vs торговля CFD. (FAQ. Futures (фьючерсы). Quick reference guide.)
Торговля фьючерсами vs торговля CFD.
Tisha™Дата: Среда, 22.02.2012, 14:04 | Сообщение # 1
Big Boss
Группа: Администраторы
Сообщений: 3362
Репутация: 55
Статус: Оффлайн

Торговля фьючерсами vs торговля CFD. Памятка начинающему.



Немного истории. CFD были придуманы хитрыми английскими брокерами для того, чтобы предлагать английским клиентам торговать акциями на LSE без оплаты специального налога "tax duty". Хомячки с удовольствием ринулись на такую возможность. Формально сделка с CFD не является сделкой с акцией, а значит под налог не попадает. А как же CFD дилер спросите вы? Ему-то ведь надо платить налог! Не надо. Дилеры просто не выводили свои сделки на рынок, перекрывая иногда только совокупную позицию. Ничего не напоминает? (в истории CFD есть много интересного, почитайте на досуге)

Немного теории. CFD это "контракт на разницу" заключенный между вами и вашим дилером. Этот контракт предусматривает, кто сколько платит в зависимости от разницы цены актива на момент закрытия контракта и цены актива на момент открытия контракта. CFD - не фьючерс. CFD дилер - не фьючерсный брокер.

Отличия фьючерсов от CFD:

1. Цена фьючерса устанавливается торгами на бирже.
1. Цену CFD устанавливает дилер ДЦ. Конечно, она скорее всего сравнительно близка к биржевой цене, но редко какой дилер берет на себя обязательство котировать с фиксированным спредом от биржевой цены. А если и берет - не всегда соблюдает. А если не соблюдает, то что-то доказать будет проблематично.

2. Гарантом исполнения обязательств по фьючерсу выступает Клиринг Хаус биржи, на которой проводятся торги.
2. Гарантом исполнения обязательств по CFD выступает сам ДЦ.

3. Фьючерсы торгуются с биржевым спредом + комис брокера.
3. CFD торгуются по спреду ДЦ.
Спред по CFD ВСЕГДА больше чем биржевой спред по фьючерсу + комис брокера. Торговать CFD стоит ДОРОЖЕ, причем значительно.

4. Фьючерсы не предполагают дневной ролловер в течении жизни одного контракта.
4. CFD могут предполагать изымание свопа каждый день.

5. Фьючерсы, по определению, выводятся на биржевой рынок, а значит конфликта интересов между клиентом и брокером - нет.
5. CFD могут хеджироваться ("выводится") частично, а могут и совсем не выводится на рынок, а значит конфликт интересов между клиентом и брокером - есть, ибо слив клиента может увеличивать профит ДЦ.

6. Сделки с фьючерсами находятся в юрисдикции NFA, CFTC или FSA. Они будут выступать арбитрами в случае возникновения спора.
6. Сделки с CFD (за исключением английских контор, регулируемых FSA), регулируются самим ДЦ. ДЦ будет арбитром в случае споров (может отменять сделки и не платить деньги).

7. При торговле с фьючерсным брокером, ваши деньги находятся на сегрегированном счету в банке (деньги - ваши, используются исключительно в виде залога при сделках). Если брокер обанкротится (так было с фьючерсным отделением Рефко) - все деньги вам вернут в целости и сохранности. Брокер физически не может ими завладеть.
7. При торговле CFD, ваши деньги сливаются с капиталом ДЦ. Если ДЦ обанкротится, вам придется ждать своей доли от распродажи активов (две папки с документами в сейфе на Маврикии в лучшем случае).

Как убедиться, что компания, с которой вы хотите торговать, является фьючерсным брокером:
Требовать предъявления номеров регистрации NFA и CFTC и их проверить. Попросить назвать, кто их клиринговая компания и проверить. Если компания английская (и предлагается торговать фьючерсами на LIFFE или ICE Europe) - номер FSA. Проверить номер FSA, внимательно прочитать регламент на момент того, что объектом сделки является фьючерс, а не контракт на разницу.


Источник: форум Трейдерский Бомонд. Автор статьи Pupkinus.

P.S. From Tisha™:
Проверить регистрацию американского брокера можно здесь => NFA:BASIC.


Рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем вы платежеспособным.
"Markets can stay irrational longer than you can stay solvent."
About me. Канал insider на youtube
 
Tisha™Дата: Среда, 22.02.2012, 14:58 | Сообщение # 2
Big Boss
Группа: Администраторы
Сообщений: 3362
Репутация: 55
Статус: Оффлайн
В чем разница между дилером и брокером?


Незнание точного определения терминов вызывает ожесточенные споры у людей, которые пытаются освоить профессию трейдера. Здесь я попытаюсь вкратце определить два понятия на рынке "Брокер" и "Дилер". Информация, изложенная ниже, не претендует на полноту описания.

1. Биржевой брокер - финансовый посредник, занимающийся куплей-продажей ценных бумаг (фьючерсных контрактов, опционов) за счет и по поручению клиента. Брокер, выполняющий поручения клиентов, должен быть официально зарегистрирован биржей. Биржевой брокер:
- не становится собственником ценных бумаг (фьючерсных контрактов, опционов);
- получает за работу комиссионные;
- обязан предоставить клиенту лучшее исполнение (лучшую цену) поручения (ордера или приказа) на бирже, согласно правилам исполнения ордера (приказа).

2. Дилер - лицо или фирма, осуществляющая биржевое или торговое посредничество за свой счет и от своего имени. Обладает местом на бирже (необязательно), производит котировку любых ценных бумаг и прочих активов. В случае дилингового центра (ДЦ) - формирует клиентам поток котировок, принимает денежные средства клиентов на свои счета и осуществляет выплату вознаграждения. Доходы дилера образуются за счет разницы (спреда) между котировками на покупку и продажу валют и ценных бумаг (CFD), а также за счет изменения их курсов в случае проигрыша клиентов.

Это значит, что брокер - это организация, которая напрямую выводит своего клиента на биржу. А биржа - это место, где формируется цена демократичным способом, и эта цена едина и известна всему миру в любой промежуток времени. При возможных злоупотреблениях брокера с ценовыми показателями, эти действия всегда можно оспорить в контролирующих органах. Брокер ни при каких обстоятельствах не может дать свою цену или котировку клиенту, он обязан выдать цену и котировку биржи и вывести ордер клиента непосредственно на биржевые торги.

Дилер - это организация, которая имеет право производить котировку валют (контрактов на разницу акций, товарных фьючерсов, финансовых инструментов). То есть, при работе через дилера приказы клиента по усмотрению дилера могут быть выведены напрямую на биржу (банк) или приняты на баланс дилера. Дилер имеет право дать свою цену для клиента. Прямым примером этого является вставка спреда в котировки акций или товарных фьючерсов, после чего получается инструмент CFD.

*CFD (контракты на разницу).
Контракты на разницу покупки и продажи акций, фьючерсов на товары или финансовых инструментов - это производный рынок. Клиент заключает договор на покупку или продажу CFD с Дилером.

Рынки FOREX и CFD не являются централизованными биржевыми рынками, следовательно, каждая компания-дилер является, по сути, сама по себе биржей для своих клиентов, далеко не всегда подотчетной каким-либо контролирующим и регламентирующим организациям. С одной стороны, такая ситуация создает благодатную почву для различных злоупотреблений, но с другой - позволяет спекулировать на валютных курсах игрокам с минимальными суммами счетов.


Рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем вы платежеспособным.
"Markets can stay irrational longer than you can stay solvent."
About me. Канал insider на youtube
 
AlexFromKievДата: Четверг, 12.07.2012, 09:51 | Сообщение # 3
Группа: Удаленные





Касаемо первого поста. Да, раньше при банкротстве брокера с фьючерсами- деньги возвращали. Вернут ли после банкротства PFG - огромный вопрос
 
Tisha™Дата: Четверг, 12.07.2012, 10:28 | Сообщение # 4
Big Boss
Группа: Администраторы
Сообщений: 3362
Репутация: 55
Статус: Оффлайн
Quote (AlexFromKiev)
Вернут ли после банкротства PFG - огромный вопрос

Клиенты MF Global продолжают получать деньги после банкротства. Сегодня по ПФГ будет статья у нас на форуме.


Рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем вы платежеспособным.
"Markets can stay irrational longer than you can stay solvent."
About me. Канал insider на youtube
 
AlexFromKievДата: Четверг, 12.07.2012, 11:49 | Сообщение # 5
Группа: Удаленные





При том что из 200 лимонов на счетах клиентов (как я понимаю сегрегированных) осталось 5, тут уж статьей не помочь. Надежда как я понимаю на то, что платить будут федералы, понимая что если не заплатить то из индустрии пойдет массовый отток.
 
Tisha™Дата: Четверг, 12.07.2012, 12:04 | Сообщение # 6
Big Boss
Группа: Администраторы
Сообщений: 3362
Репутация: 55
Статус: Оффлайн
Опубликована статья Банкротство ПФГ (Bankruptcy PFG). Только факты!!!

Рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем вы платежеспособным.
"Markets can stay irrational longer than you can stay solvent."
About me. Канал insider на youtube
 
NewsMakerДата: Четверг, 21.05.2015, 14:11 | Сообщение # 7
Лейтенант
Группа: Администраторы
Сообщений: 1022
Репутация: 0
Статус: Оффлайн
И вот еще инфографика от СМЕ - торговля фьючерсами vs ETF:


^^^^^
Прикрепления: 4075228.jpg(133.4 Kb)


>:<>:<>:<>:<>:<>:<
 
carperezcarlos47Дата: Среда, 08.02.2017, 12:22 | Сообщение # 8
Рядовой
Группа: Пользователи
Сообщений: 1
Репутация: 0
Статус: Оффлайн
CFD это очень удобно поскольку с минимальными вложениями можно увереннее торговать на рынке. я, например, использую плечо 1:6

Сообщение отредактировал carperezcarlos47 - Среда, 08.02.2017, 12:26
 
Tisha™Дата: Среда, 08.02.2017, 15:10 | Сообщение # 9
Big Boss
Группа: Администраторы
Сообщений: 3362
Репутация: 55
Статус: Оффлайн
Цитата carperezcarlos47 ()
с минимальными вложениями

Маленькие деньги делают маленькие деньги, а большой капитал - большие... smile


Рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем вы платежеспособным.
"Markets can stay irrational longer than you can stay solvent."
About me. Канал insider на youtube
 
Форум (главная) » Теория и практика трейдинга » Биржи, товарные и фондовые рынки. » Торговля фьючерсами vs торговля CFD. (FAQ. Futures (фьючерсы). Quick reference guide.)
  • Страница 1 из 1
  • 1
Поиск:

Зарегистрированные пользователи, побывавшие сегодня на форуме:
Поиск по форуму (insider search engine):

Яндекс.Метрика Форекс рейтинг