Форекс каталог
Понедельник, 21.08.2017

[ Новые сообщения · Обзор форума · Участники · RSS · Правила форума ]
Страница 1 из 11
Модератор форума: Karlson, Tisha™ 
Форум (главная) » Теория и практика трейдинга » Синтетические кроссы, хеджирование и торговля спредом. » Секреты поиска прибыли в торговых парах.
Секреты поиска прибыли в торговых парах.
CopyWriterДата: Пятница, 10.08.2012, 17:37 | Сообщение # 1
Лейтенант
Группа: Партнер TiPs
Сообщений: 140
Репутация: 4
Статус: Offline
"Секреты поиска прибыли в торговых парах".
Tilnov » 21 авг 2011

Вот например вычитал интересную статью, может для многих и не новьё. Рисунки на сайте оригинала.

"Секреты поиска прибыли в торговых парах".

“Квантами” – на Уолл Стрит называют особую категорию маркетологов, которые специализируются на том, что создают прибыльные торговые стратегии, основываясь на данных количественного анализа (анг. quantitative analysis). Иными словами Квант – это человек, который сам, возможно, и не задействован в процессе торговли, однако он занимается тем, что анализирует торговую деятельность компаний, динамику различных финансовых инструментов, и соотносит их с существующими математическими данными, чаще всего с определенными формулами, проверенными практикой. В результате рождаются торговые концепции и идеи разной степени универсальности – иными словами некоторые из них можно применять лишь в какой-либо конкретной ситуации, в то время как другие (которые явно представлены в меньшем количестве) прекрасно подходят для своего регулярного использования. В 1980-х годах группа квантов, работавших на известную компанию Morgan Stanley, провела анализ возможностей ведения торговли внутри торговых пар. Большое число разнородных положений и выводов, существовавших еще ранее, было синтезировано и совмещено с новыми “открытиями” в результате чего была создана принципиально новая, в особенности на тот момент технология торговли. С тех пор многие институциональные инвесторы, равно как и крупные кредитные организации, после тщательного изучения постулатов данной техники, и внедрения их в свою практическую торговлю, смогли заработать неплохие деньги.

Суть торговых пар.

Торговые пары обладают потенциалом достижения прибыли за счет простой и имеющей весьма низкий уровень риска позиции. По отношению к рынку они нейтральны, то есть направление рынка в целом не влияет на потери и прибыль в торговых парах. Цель трейдера в данном случае – это торговля двумя различными, но сильно коррелирующими инструментами таким образом, чтобы в отношении одного открывать длинную, а в отношении другого короткую позицию в тот момент, когда разница между их значениями превышает условное число “х”. Число “х” – это вычисленный при помощи исторических данных коэффициент стандартных отклонений в торговых парах, соответственно одного инструмента по отношению к другому. Если, в конечном счете, пара возвращается к своему среднему значению по тренду, то трейдер может получить прибыль как от одной, так и от обеих торговых позиций. С нюансами торговли теперь предлагаем разобраться на конкретных примерах.

Пример торговли акциями.

Как известно, трейдер может использовать как технический, так и фундаментальный анализ для торговли внутри пар. Наш следующий пример будет основан исключительно на технических данных, однако следует иметь ввиду, что для оценки корреляции и возможности расхождения трейдеры очень часто используют различные фундаментальные факторы, в частности особой популярностью пользуется отношение цены акции к чистым доходам компании в расчёте на одну акцию. Первым шагом для торговли внутри пар является установление двух тесно связанных между собой акций. Обычно, их существование означает, что бизнес в обоих случаях ведется в одной и той же отрасли или подотрасли, однако это вовсе не обязательно. В тоже время такие индексы отслеживания акций, как QQQQ (Nasdaq 100) или SPY (S&P 500) очень часто предлагают весьма неплохие торговые возможности торговли между самыми разными торговыми парами. Вот в частности простой пример соотношения двух индексов:



В данном случае представлено соотношение показателей двух тесно взаимосвязанных компаний: американские автоконцернов GM и Ford. Ниже также приведен недельный график соотношения цен между GM и Ford (рассчитывается в данном случае путем деления стоимости акций компании Ford на стоимость акций компании GM). Это соотношение в трейдинге еще нередко именуется коэффициентом относительной производительности (не следует путать с индексом относительной силы, что совсем другое). Центральная линия белого цвета представляет собой среднее соотношение цен в течение последних двух лет. Желтые и красные линии соответственно представляют собой один или два стандартных отклонения (число “x”) от среднего соотношения (англ. standard deviations). В приведенной ниже схеме потенциал для получения прибыли может быть идентифицирован в том случае, когда цена достигает своего первого или второго “standard deviations ” – отклонения от среднего соотношения. Когда такое соотношение достигнуто, согласно общей конценции трейдинга в данном случае следует стать в длинную позицию по отношению к “отстающей” акции, и соответственно в короткую к “опережающей”. Прибыль от короткой продажи может помочь покрыть стоимость длинных позиций, что гарантирует минимальный риск в такого рода торговле. Очень важно чтобы размер позиции в паре был подкреплен не столько количеством акций, сколько в долларовом выражении – в среднем 5% в одном направлении, и 5% в противоположном. Как и в любом другом случае, конечно, не исключен риск, что цена двинется дальше от среднего значения, поэтому немаловажно определить оптимизированный стоп-лосс для конкретной торговой пары.



Пример использования фьючерсных контрактов.

Стратегия использования торговых пар в одинаковой степени позволяет торговать акциями, а также валютами, товарами и опционами. Чаще всего на рынке фьючерсов частные инвесторы могут торговать внутри пар фьючерсов с помощью мини-контрактов, которые по сути представляют собой долю от полноразмерной позиции. Торговые пары здесь часто могут включать в себя фьючерсный договор с одной стороны, и денежный эквивалент с другой. Когда же фьючерсный контракт опережает денежную позицию трейдер может попытаться получить прибыль путем сокращения позиции по фьючерсам и соответственно удлинения его денежного выражения, рассчитывая на то, что при сохранении тенденции их показатели в скором времен совпадут. Очень часто эти показатели движутся настолько плотно друг к другу, что прибыль успевают получить только самые быстрые из трейдеров. В этом случае для моментального принятия решений и их исполнение выручает он-лайн торговля через интернет.

Пример использования опционов.

Опционные трейдеры используют специальные ордера (т.н. calls and puts) для хеджирования рисков и использования волатильности (или ее отсутствия). В такой ситуации трейдер обозначает свое намерение совершить покупку акций по определенной цене когда-либо в будущем. При торговле внутри пар очень часто обозначаются специализированные условия минимизации рисков, которые могут превосходить показатели самих пар. В целом при таком положении дел парная торговля на рынке опционов представляется наиболее бесполезным вариантом в парной торговле вообще. При стремлении показателей отклонения к своим средним значениям, трейдер может извлечь прибыль как из одной, так и из обеих позиций, однако ее размер в данном случае если и будет иметь место быть, то будет минимален.

Свидетельство рентабельности.

В июне 1998 года на факультете управления Йельского университета было проведено исследование, доказавшее эффективность использования торговых пар. Был проанализирован огромный исторический материал с 1967 по 1997 года, и установлено, что показатели в парах стремятся к своему среднему значению в 12% рыночного времени, что позволяет получать стабильный доход при правильном ведении торговли. Вы можете ознакомиться с полным 34-страницным текстом исследования здесь - http://viking.som.yale.edu/

------------------------------------------------------------
Авторские права - Finware Technologies Ltd.
Вы можете свободно распространять эту статью любыми способами целиком вместе с этим блоком и действующей гиперссылкой на наш сайт.
 
Tisha™Дата: Суббота, 11.08.2012, 08:49 | Сообщение # 2
Big Boss
Группа: Администраторы
Сообщений: 3021
Репутация: 54
Статус: Offline
Более подробно о торговле спредами в различных активах можно прочитать в статье "Торговля спредами на фьючерсных рынках".

Рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем вы платежеспособным.
"Markets can stay irrational longer than you can stay solvent."
About me. Канал insider на youtube
 
Форум (главная) » Теория и практика трейдинга » Синтетические кроссы, хеджирование и торговля спредом. » Секреты поиска прибыли в торговых парах.
Страница 1 из 11
Поиск:

Зарегистрированные пользователи, побывавшие сегодня на форуме:
Поиск по форуму (insider search engine):

Яндекс.Метрика Форекс рейтинг